Tera Portföy’ün TP2 kodlu para piyasası fonunda yaşanan gelişmeler yatırımcıların gündemindeki yerini koruyor. Şirket, 16 Eylül’de Kamuyu Aydınlatma Platformu’na yaptığı açıklamada TP2’nin katılma payı iade ödemelerinde temerrüt oluştuğunu duyurmuştu.

Tera Portföy açıklamasında, fon hesabında işlem yapılan aracı kurumlarla mutabakatların ve likidite yönetim sürecinin devam ettiğini bildirmişti.

TP2’de 25 Eylül itibarıyla son durum ne?

Sermaye Piyasası Kurulu’nun aldığı karar sonrasında TP2 de tasfiye sürecine giren fonlar arasında yer aldı. SPK, Tera Portföy tarafından kurulan fonların tasfiye işlemlerini yürütmek üzere Türkiye İş Bankası’nı görevlendirdi.

Tasfiye kapsamında fon portföyünde bulunan finansal varlıkların ve diğer alacakların mutabakatı yapılıyor. Varlıkların piyasa koşulları ve likidite durumu dikkate alınarak nakde çevrilmesi öngörülüyor.

Elde edilen nakit ise yatırımcıların mutabakatı tamamlanmış bireysel saklama hesaplarına, sahip oldukları TP2 katılma payları oranında aktarılacak.

TP2 ödemeleri ne zaman başlayacak?

25 Eylül sabahı itibarıyla TP2 için kamuoyuna duyurulmuş kesin bir ödeme başlangıç tarihi bulunmuyor.

Bu nedenle yatırımcıların tamamının parasının tek bir günde hesaplara yatırılması şeklinde bir uygulama beklenmiyor. Fon portföyündeki varlıkların nakde dönüşme hızına bağlı olarak ödeme sürecinin aşamalı ilerlemesi mümkün.

SPK’nın belirlediği tasfiye mekanizmasında yatırımcıların alacağı, fon varlıklarının satışından elde edilecek tutar üzerinden hesaplanacak ve sahip olunan fon payına göre dağıtılacak.

İş Bankası devrede

TP2 yatırımcıları açısından en kritik değişikliklerden biri tasfiye işlemlerinin yönetiminin Türkiye İş Bankası’na verilmesi oldu.

İş Bankası, Tera Portföy fonlarında tasfiye için gerekli işlemleri yürütme konusunda SPK tarafından yetkilendirildi. Süreçte MKK, Takasbank ve ilgili kurumlarla fon payları ile varlıkların mutabakatının yapılması gerekiyor.

Yatırımcının ayrıca yeni bir TP2 satış emri vererek tasfiye işlemini başlatması öngörülmüyor. Tasfiye kapsamına giren payların belirlenmesi ve nakit dağıtımı ilgili kuruluşlar üzerinden gerçekleştirilecek.

Yatırımcıların yeniden satış emri vermesi gerekiyor mu?

Mevcut tasfiye esaslarına göre yatırımcıların yeniden satış talimatı vermesi gerekmiyor.

17 Eylül itibarıyla tasfiye kapsamına alınan fonlarda TEFAS ve TEFAS dışındaki yeni alım-satım işlemleri durduruldu. Tasfiye sonucunda oluşacak tutar yatırımcıların kayıtlı fon payları üzerinden hesaplanacak.

Bu noktada yatırımcılar açısından en önemli unsur, MKK kayıtlarında ve yatırım hesabında bulunan TP2 paylarının doğru şekilde mutabakatının yapılması.

TP2’de para tamamen geri alınabilecek mi?

Şu aşamada yatırımcıların alacağı kesin tutarı söylemek mümkün değil.

Tasfiye sonunda yatırımcıya ödenecek tutar, TP2 portföyündeki varlıkların hangi fiyatlardan nakde çevrilebildiğine ve fonun borç-alacak mutabakatının sonucuna bağlı olacak.

Bu nedenle fonda görünen son değer ile yatırımcının eline geçecek tasfiye tutarının birebir aynı olacağı yönünde kesin bir değerlendirme yapmak için henüz erken.

455 binden fazla yatırımcı tasfiye sürecinde

SPK’nın kamuoyuna açıkladığı verilere göre tasfiye kararı verilen 7 portföy yönetim şirketine ait 131 fonda toplam 455 bin 758 tekil yatırımcı bulunuyor. TP2 de bu geniş tasfiye sürecinin Tera Portföy tarafındaki fonlarından biri olarak öne çıkıyor.

Hazine ve Maliye Bakanlığı ise fon piyasasında ortaya çıkan sorunun belirli bir bölümle sınırlı olduğunu, sermaye piyasalarının genel işleyişine ilişkin yapısal bir risk görülmediğini açıklamıştı. Bakanlık ayrıca likidite sıkışıklığının giderilmesi ve olası bulaşma riskinin önlenmesine yönelik tedbirlerin uygulanacağını bildirdi.

TP2 yatırımcıları şimdi neyi bekliyor?

25 Eylül itibarıyla TP2 yatırımcıları açısından takip edilmesi gereken en önemli gelişme, ilk nakit dağıtımının ne zaman yapılacağının açıklanması olacak.

Şu an için resmi kaynaklarda TP2 özelinde “ödemeler şu gün başlayacak” şeklinde ilan edilmiş kesin bir tarih bulunmuyor.

Yeni açıklamaların SPK, KAP, Türkiye İş Bankası ve Tera Portföy kanallarından gelmesi bekleniyor. KAP’ta TP2’nin fon sayfası aktif durumda bulunurken, fonun 16 Eylül tarihli son kritik açıklamasında katılma payı iadelerinde temerrüt yaşandığı bildirilmiş durumda.

Özetle; TP2’de para henüz serbest bırakılmış değil, tasfiye işlemleri devam ediyor. Yatırımcılar için en kritik başlık ise fon varlıklarının ne hızla nakde çevrileceği ve ilk ödemenin hangi tarihte hesaplara geçeceği.